Компенсация вкладов Сбербанка и удорожание ипотеки — разные вехи одной политики. Под конец прошлого года проценты по ипотеке были подняты еще на 1-1,5%. Кредиты на жилье подорожают.
Стремление НБУ снизить уровень рискованности банковской системы обернется падением объемов ипотечного кредитования, а следовательно, и ростом ставок, утверждают эксперты. Если компромисс в этом вопросе между регулятором и банками не будет найден, то обещания правительства сделать ипотеку более доступной для населения окажутся пустыми.
Напомним, в конце минувшего года Нацбанк утвердил изменения в Инструкцию о порядке регулирования деятельности банков в Украине, согласно которым с 13 января долгосрочные операции, осуществленные с превышением сроков размещения над сроками привлечения средств, будут дополнительно учитывать коэффициент 50%. Таким образом, регулятор пытается снизить риски, связанные со срочностью активов и пассивов.
Предоставляя кредиты на длительный срок при краткосрочных депозитах, банк рискует не выплатить вкладчикам проценты.
«К сожалению, такие изменения будут иметь самые негативные последствия для развития ипотечного рынка, — отметил в комментарии газете «СЕЙЧАС» Алексей Пилипец, исполнительный директор Украинской национальной ипотечной ассоциации (УНИА). — Несмотря на благие намерения НБУ, который, возможно, на самом деле обеспокоен проблемами валютизации, учитывая кризис ипотеки в США, нововведение непременно будет тормозить это развитие».
По словам г-на Пилипца, наблюдательные органы других стран для ипотечных кредитов соответствующий коэффициент устанавливают на уровне 35%, но никак не 50%.
«Ипотечный актив сегодня является наименее рискованным. Банки же и без того имеют проблемы с ликвидностью.
Как правило, ипотека финансируется за счет долгосрочных депозитов. Поэтому, имея такой ненадежный источник, банкиры будут вынуждены в ипотечных кредитах учитывать степень риска», — объяснил г-н Пилипец.
Как отметил газете «СЕЙЧАС» Александр Седых, финансовый директор компании «Простобанк Консалтинг», этими изменениями НБУ намерен ограничить кредитование в иностранной валюте, а также валютные риски банковских учреждений. «Таким образом, НБУ повышает размер показателя адекватности нормативного капитала для банков, которые «активно используют» иностранную валюту в своей деятельности, — пояснил г-н Седых. — Следовательно, банковские учреждения, чтобы соответствовать нормативам НБУ, будут вынуждены либо ограничить объемы своей деятельности (меньше выдавать кредитов, что может вызвать их удорожание), либо же ограничить использование иностранной валюты в своих операциях, в том числе при выдаче кредитов в иностранной валюте (как вариант, должны будут повысить ставки по валютным займам)».
По словам г-на Седых, урегулирование нормативов капитала было запланировано Нацбанком достаточно давно и предусматривало его повышение с каждым годом. «Это вполне нормально.
Таким образом, НБУ пытается уменьшить риски и повысить надежность банка, — рассказывает эксперт. — С другой стороны, коммерческим банкам повышение норматива может быть не совсем выгодно, потому что оно влияет на способность выдавать кредиты. Такая способность ограничивается капиталом банка».
В то же время, утверждают специалисты, возможно, банкам удастся отстоять свою позицию в этом вопросе, если они будут публично заявлять о том, что такая политика регулятора отразится на повышении ставок по ипотечным кредитам.
По мнению экспертов, налицо проблема в механизмах и источниках долгосрочного финансирования ипотеки.
Банкам сложно найти ресурс, необходимый для выдачи кредитов на 20-30 лет. Для этих целей они используют депозиты, что, безусловно, достаточно рискованно
«Скорее всего, банки еще будут работать в этом направлении с НБУ с тем, чтобы хоть как-то отсрочить во времени вступление в силу данных требований, — заявили газете «СЕЙЧАС» в Ассоциации украинских банков (АУБ).
По мнению участников рынка, столь кардинальные изменения действительно могут замедлить рост темпов ипотечного кредитования, что в конечном итоге отразится на экономике в целом. Осознает это и сам Нацбанк, и поэтому, вполне вероятно, пойдет навстречу коммерческим банкам.
Наиболее приемлемым вариантом в Ассоциации считают отсрочку в повышении норматива адекватности регулятивного капитала хотя бы на полгода, чтобы банковская система, будучи инертной по своей сути, смогла адаптироваться к изменениям. «Кроме того, можно было бы повысить показатель ненамного, взять некое среднее значение», — отметил Алексей Кущ, помощник главы АУБ.
По словам г-на Куща, система нормативов – один из инструментов, с помощью которых НБУ реагирует на риски в банковской системе. «То есть регулятор отслеживает срочность пассивов и срочность активов.
У нас в стране проблема с длинными пассивами. В этой связи уже достаточно давно идет речь о разработке государственной программы по аккумулированию длинных ресурсов в банковской системе.
Должны быть созданы такие законодательные, в том числе налоговые условия, чтобы население было заинтересовано в хранении депозитов на длительный срок», — рассказал эксперт.
Согласно же действующему Гражданскому кодексу, вкладчик может в любой момент забрать деньги из банка. «Таким образом, самый длинный депозит может превратиться в короткий.
Кроме того, получается, что гривневых депозитов сейчас становится меньше, тогда как кредитование, наоборот, пытаются перевести на гривню. То есть получается, нужно находить длинную гривню, а если банки за счет короткой гривни будут выдавать длинные кредиты, то произойдет перекос в срочности пассивов и активов», — прокомментировал г-н Кущ.
По мнению экспертов, налицо проблема в механизмах и источниках долгосрочного финансирования ипотеки. Банкам сложно найти ресурс, необходимый для выдачи кредитов на 20-30 лет.
Для этих целей они используют депозиты, что, безусловно, достаточно рискованно. «Но регулятор должен понимать, что эта проблема решается прежде всего путем развития системы рефинансирования, – утверждает г-н Пилипец. — Об этом свидетельствует и опыт западных стран, где ипотека финансируется за счет выпуска обычных или структурированных облигаций». Однако, отмечают специалисты, в Украине это направление пока недостаточно развито.
Управлять ликвидностью банков — задача Государственного ипотечного учреждения (ГИУ). Но эта структура не имеет достаточного бюджета по рефинансированию и не способна удовлетворить потребности всех банков. «Так, в этом году ГИУ должна выпустить и разместить облигации под государственные гарантии на 2 млрд. грн., тогда как рынок находится на уровне 57 млрд. грн. «, — привели пример в УНИА.
Частично, повышение нормативов регулятивного капитала связано с политикой по снижению инфляции, которую сейчас ведет НБУ совместно с правительством. «Сокращение объемов банковского кредитования с одновременным увеличением ставок, конечно же, достаточно рискованно для отечественной экономики. Но, с другой стороны, можно рассматривать эту меру как один из инструментов по стерилизации денежной массы в стране, — прокомментировал газете «СЕЙЧАС» Тарас Загородний, руководитель организации «За прозрачность финансовых рынков». — Ведь инфляция на уровне 17% слишком велика даже для Украины, как страны с переходной экономикой».
Напомним, что Министерство финансов пообещало в 2008-ом инфляцию на уровне 10%. В рамках единой политики Кабмина и НБУ по снижению ликвидности банковской системы можно также рассматривать и повышение с нового года учетной ставки Нацбанка на 2%.
Правда, пока не совсем понятно, каким образом стремление остановить рост денежной массы таким способом соотносится с действиями правительства, предпринятыми в отношении обесцененных вкладов Сбербанка. Несмотря на заверения «бютовцев» о том, что компенсация обесцененных сбережений на инфляцию не повлияет, эксперты уверены в обратном: поскольку речь идет о выплате фактически наличных денег населению, то давления на потребительский рынок не избежать, рост инфляционных показателей вероятен.
Единственным позитивным последствием от введения новых требований может стать падение цен на недвижимость, особенно на вторичном рынке: рост ставок по ипотечным кредитам неизбежно вызовет падение спроса на этот вид займов, а значит, и на жилье в целом, на что в долгосрочной перспективе может отреагировать рынок, снизив цены.
Главное
То, что ужесточение НБУ требований к адекватности капитала банков приведет к повышению ставок по кредитам, практически не вызывает сомнений. О том, насколько подорожают займы, эксперты судить пока не берутся.
Но и сегодня качество ипотечного портфеля, как известно, находится на достаточно высоком уровне, и под конец прошлого года проценты по ипотеке были подняты еще на 1-1,5%. При этом специалисты не исключают, что повышенные ставки коснутся не только ипотечного, но и потребительского кредитования, автокредитования.
Рост объемов просроченных займов, которые негативно могут повлиять на банки, требует от последних вести более сдержанную кредитную политику, сворачивать пассивы. Не последнюю роль в этом вопросе сыграли и недавние события на ипотечном рынке США, вызвавшие глобальный кризис банковской системы.
Хотя, как утверждают специалисты, проблема ликвидности банков в мировой практике решается не путем установления нормативов, а с помощью механизмов рефинансирования и предоставления банкам возможности привлечь долгосрочные финансовые ресурсы, что в украинских реалиях пока маловероятно. Избежать удорожания кредитов удастся, если НБУ пойдет на компромисс с банками, отсрочив введение новых требований либо предложив более низкий коэффициент. В противном случае финучреждения с ограниченными возможностями капитализации уйдут с рынка.